中國一舉嚇壞市場！美國遇7.3萬億國債大量拋售的重磅信號：打壓美元、買進黃金

時間：2023-03-28 17:19:28來源：food欄目：餐飲美食新聞閱讀：

原標(biāo)題：中國一舉嚇壞市場！美國遇7.3萬億國債大量拋售的重磅信號：打壓美元、買進黃金

FX168財經(jīng)報社(香港)訊美國欠外國投資者7.3 萬億美元的國債，中國和日本是其最大的持有者。中國對美國國債的持有量從8594億美元，已經(jīng)連續(xù)第六個月下降，創(chuàng)下2009年5月以來最低點。近期數(shù)據(jù)顯示，拋售美債的并非單一國家，法國、沙特、以色列等多國都在列。國家級拋售引發(fā)一個清晰的信號，即打壓美元并買進黃金。

美聯(lián)儲激進加息的后果顯而易見，銀行業(yè)出現(xiàn)破產(chǎn)倒閉危機，儲戶紛紛擠兌避免淪為受害者。在國家層面上，中國與多國持有者紛紛拋售美債，維護自己國家的匯率穩(wěn)定，進而打壓美元的匯率。

日本持有1.1萬億美元的美國國債，是美國國債的最大外國持有者。隨著中國在四年內(nèi)減持超過2500億美元，占其持有量的30%，日本在2019年超過中國成為最大持有者。

中國拋售債券是管理人民幣匯率的一種方式，這是因為如果它賣出美元，它可以在貨幣下跌時買入人民幣。與此同時，中國不僅僅使用美元來管理其貨幣，它現(xiàn)在使用一籃子貨幣。以下是持有美國債務(wù)最多的國家：

1. 日本：10760億美元

2. 中國：8670億美元

3. 英國：6550億美元

4. 比利時：3540億美元

5. 盧森堡：3290億美元

6. 開曼群島：2840億美元

7. 瑞士：2700億美元

英國是第三大持有國，持有超過6550億美元的國債。在整個歐洲，有13個國家/地區(qū)是這些證券的主要持有者，在所有地區(qū)中數(shù)量最多，其次是亞太地區(qū)，有11個不同的持有者。少數(shù)小國擁有數(shù)量驚人的美國債務(wù)。開曼群島擁有70000人口，擁有高達2840億美元的國債，開曼群島的人均對沖基金數(shù)量超過全球任何其他國家。

然而到2022年，外國對美國國債的需求下降6%，因為利率上升和美元走強導(dǎo)致持有這些債券的利潤下降。這是因為美國債務(wù)利率上升使他們未來收入支付的現(xiàn)值降低，同時它們的價格也在下降。

全球持有美債規(guī)模排名前兩位的日本與中國，2022年分別減持2245億美元及1732億美元。去年以來，法國、沙特、以色列等多國拋售大量美國國債。而上個月，比利時、盧森堡和愛爾蘭等國也減持美國國債。

如下圖所示，這種需求下降與2018-2020年形成鮮明對比，當(dāng)時由于利率徘徊在歷史低位，需求激增。2008-09年金融危機后的十年中出現(xiàn)了類似的趨勢，當(dāng)時美國持有的債務(wù)實際上增加了兩倍，從2萬億美元增加到6萬億美元。

(來源:Hellas Post English)

推動這一趨勢的是中國快速購買國債，從2002年的1000億美元激增至2013年的1.3萬億美元的峰值。隨著該國出口和產(chǎn)出的擴大，它賣出人民幣并買入美元，以幫助緩解其貨幣的匯率壓力。快進到今天，全球利率的不確定性，這反過來會影響國家貨幣估值，從而影響對美國國債的需求，仍然是影響外國美國債務(wù)持有量未來方向的一個因素。

“自從歐洲地緣沖突以來，中國遠(yuǎn)離美國國債將是一種可以理解的反應(yīng)，”一家美國資產(chǎn)管理公司的策略師表示，他認(rèn)為中國的動機是“希望保持獨立性”，并且不要處于危險之中。

中國持有的美國國債在2013年秋季達到1.3萬億美元的頂峰，成為美國最大的債權(quán)國。2016年，由于中國拋售美元以支撐人民幣，這一數(shù)字大幅下降，在美國前總統(tǒng)特朗普和現(xiàn)任總統(tǒng)拜登政府的領(lǐng)導(dǎo)下普遍下降。

《日經(jīng)亞洲》(Nikkei Asia)提到，預(yù)計中國的美國國債持有量將在2023年繼續(xù)縮減。

美國政府債務(wù)上限也若隱若現(xiàn)。提高上限以允許聯(lián)邦政府繼續(xù)舉債需要獲得眾議院的批準(zhǔn)。強硬派現(xiàn)在在共和黨內(nèi)擁有更大的影響力，共和黨去年以微弱優(yōu)勢贏得了眾議院的控制權(quán)，人們擔(dān)心華盛頓比以往任何時候都更接近債務(wù)違約。

官方數(shù)據(jù)顯示，到2022年，中國進口的黃金價值增長了約60%，它被視為是美元的替代品。

2022年，各國央行購買了創(chuàng)紀(jì)錄的1136噸黃金，價值約700億美元。截至2022年10月，土耳其經(jīng)歷86%的同比通貨膨脹，是最大的買家，其儲備增加148噸。中國在2022年11月和12月繼續(xù)購買黃金，增加62噸。

據(jù)Elements發(fā)布的《30年央行黃金需求》，除了投資者和珠寶消費者，中央銀行也是黃金需求的主要來源。事實上，2022年各國央行以自1967年以來最快的速度搶購黃金。然而，2022年創(chuàng)紀(jì)錄的黃金購買量與1990年代和2000年代初形成鮮明對比，當(dāng)時中央銀行是黃金的凈賣家。

總體而言，新興市場延續(xù)2000年代開始的趨勢，占黃金購買量的大部分。與此同時，2022年有2/3，即741噸的官方黃金購買量未報告。

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